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Tether, la società che provvede all’emissione della stablecoin USDT, ha lanciato una nuova piattaforma per il conio di token, Alloy, sulla Ethereum Virtual Machine. Grazie ad essa gli utenti sono in grado di creare una nuova categoria di asset digitali noti come tethered asset.

I beni in questione vanno a riflettere il prezzo di quelli di riferimento mediante strategie di stabilizzazione come la sovracollateralizzazione con asset liquidi e gli insiemi di liquidità del mercato secondario. Un approccio destinato a fornire valore e stabilità costanti, facendo progredire il settore dei Real World Asset (RWA).

Alloy: vediamo da vicino l’ultimo prodotto di Tether

È stato il CEO di Tether, Paolo Ardoino, a introdurre la nuova piattaforma. Lo ha fatto con queste parole, in un post pubblicato su X: “Alloy by Tether è una piattaforma aperta che consente di creare asset digitali sintetici collateralizzati e presto farà parte della nuova piattaforma di tokenizzazione degli asset digitali Tether, che verrà lanciata entro la fine dell’anno”.

Il primo asset disponibile sulla piattaforma è aUSDT, il cui prezzo è ancorato al dollaro USA. Gli investitori sono in grado di coniare un USDT depositando lo XAUT di Tether come garanzia. Secondo Tether, XAUT ha una capitalizzazione di mercato pari a 570 milioni di dollari ed è sostenuta dall’oro fisico immagazzinato in Svizzera.

Le modalità dell’operazione sono regolate attraverso smart contract compatibili con Ethereum. In particolare, il contratto intelligente di aUSDT va a tracciare tutte le garanzie collaterali e i token coniati, utilizzando gli oracoli dei prezzi. In tal modo è in grado di valutare costantemente il rapporto tra valore e moneta (MTV).

Il token aUSDT si rivolge agli utenti i quali desiderano utilizzare asset digitali per i pagamenti e le rimesse senza essere costretti a vendere i propri token supportati da oro. A spiegarlo è stato il comunicato stampa emesso per l’occasione da Tether. La posizione deve essere sovracollateralizzata, con una quantità di nuovi token che può arrivare al massimo al 75% rispetto al valore della garanzia.

La crescita dei Real World Asset (RWA)

Questo nuovo prodotto offerto da Tether va ad allinearsi alla tendenza crescente per la tokenizzazione di Real World Asset. Stando a quanto riportato da CoinGecko nel suo RWA 2024, i token legati ai beni hanno ormai raggiunto una capitalizzazione di mercato di 1,1 miliardi di dollari, con l’oro che resta il bene più popolare in assoluto.

I token di metalli preziosi come XAUT e PAX Gold (PAXG), in particolare, rappresentano l’83% della capitalizzazione di mercato dei token legati alle materie prime. Sostenuti dall’oro fisico, questi token riescono a offrire una riserva di valore ritenuta estremamente affidabile.

Per quanto riguarda Tether, questo nuovo sviluppo segna l’ennesimo passo dell’azienda teso a espandere i propri servizi. Una politica che è resa necessaria anche dalle problematiche che stanno sorgendo all’orizzonte per USDT, il suo prodotto di punta.

Quella che rappresenta la più grande stablecoin per valore di mercato, si trova infatti sotto attacco negli Stati Uniti e in Europa. Se negli USA l’insidia è ancora in fase di concretizzazione, sotto forma della nuova legge sulle stablecoin presentata da Cynthia Lummis e Kirsten Gillibrand, nell’eurozona USDT sarà praticamente fuori gioco dal prossimo mese di luglio.

A causarne il bando sarà l’entrata in vigore delle nuove norme introdotte dal Markets in Crypto Assets (MiCA). La nuova legge, infatti, impone degli standard che USDT non è in grado di garantire.

Proprio per cercare di ovviare alla situazione, l’azienda di Paolo Ardoino ha quindi iniziato una politica di diversificazione. Testimoniata dagli investimenti nel mining di bitcoin (BTC), nell’elaborazione dei pagamenti e nell’intelligenza artificiale (AI) tramite cloud computing.

Ad aprile, inoltre, il CEO ha delineato i piani relativi al lancio di una piattaforma di tokenizzazione in grado di facilitare la creazione di versioni digitali di una serie di asset, tra cui obbligazioni, azioni, fondi e punti fedeltà.

Tether è stata spesso vita come un problema, per gli Stati Uniti. Un problema collegato al fatto che in più di un’occasione l’azienda non rispettava le dichiarazioni ufficiali sui dollari reali messi a garanzia di quelli emessi sotto forma di USDT.

La notizia che si è diffusa da poche ore potrebbe però spostare in maniera significativa la percezione dell’azienda agli occhi dell’opinione pubblica. Tether, infatti, ha superato la Germania nelle partecipazioni in titoli del Tesoro statunitense. Tanto da risultare al momento il 19° tra i maggiori detentori globali di titoli del Tesoro statunitense, davanti alla Germania e subito dopo la Corea del Sud.

Tether detiene ben 91 miliardi di titoli del Tesoro USA

Ammonta a ben 91 miliardi di dollari il corrispettivo di titoli del Tesoro USA detenuti da Tether. Un dato tale da porre l’azienda guidata da Paolo Ardoino al 19° posto tra i detentori degli stessi. Se sino ad oggi molti politici statunitensi hanno additato la società alla stregua di un pericolo, la realtà sembra profilarsi in maniera molto diversa.

La possibile riabilitazione di Tether, e un rapporto più disteso con la politica a stelle e strisce, potrebbero arrivare anche dalla constatazione di un mercato obbligazionario che sta mutando in maniera considerevole.

Basterebbe in effetti vedere il dato relativo alla Cina, per comprendere meglio quanto sta accadendo. Rispetto allo scorso anno, infatti, il gigante asiatico ha deciso di ridurre la propria esposizione da 869 a 767 miliardi di dollari. Mentre anche il Giappone, che detiene la quota maggiore in assoluto (1,2 mila miliardi di dollari) sta riconsiderando la sua e potrebbe decidere di ridurla per far fronte alla svalutazione dello yen.

Dismissioni le quali devono in un modo o nell’altro essere compensate. E chi, meglio delle stablecoin collegate in misura paritaria al dollaro USA potrebbe farlo? Una constatazione la quale, peraltro, fa capire meglio il crescente impatto delle stablecoin sulla scena finanziaria globale. Tanto da spingere più di qualcuno a porsi una precisa domanda: cosa potrebbe cambiare per Tether e le altre aziende che sono già entrate o stanno per entrare in questa particolare nicchia di mercato?

Tether, tra sospetti e proposte di legge che potrebbero intaccarne la posizione

Per Tether si tratta di un momento molto particolare. L’azienda, infatti, si trova nuovamente sotto attacco, anche se stavolta non per una questione collegata alle riserve di dollari effettivamente possedute. Gli attacchi in questione, infatti, riguardano l’utilizzo di USDT da parte delle bande criminali. In particolare quelle del sudest asiatico, che lo utilizzano per movimentare i capitali provenienti da attività illecite.

A testimoniarlo è stato di recente un rapporto elaborato dalle Nazioni Unite, cui l’azienda ha risposto con veemenza. Sin qui, però siamo ancora sul semplice danno d’immagine, tale da non implicare conseguenze finanziarie.

Quelle che invece potrebbero verificarsi nel caso in cui venisse portato avanti il disegno di legge presentato da Cynthia Lummis e Kirsten Gillibrand, proprio sulle stablecoin. Un provvedimento il quale mira a varare un quadro legislativo all’interno del quale questo genere di criptovalute siano in grado di proteggere realmente i consumatori.

Perché la legge sulle stablecoin potrebbe danneggiare USDT?

Se la protezione dei consumatori è naturalmente importante, c’è però una parte del provvedimento in questione che rischia di mutare in profondità il quadro. La nuova legge, infatti, renderebbe possibile l’ingresso delle banche nel settore. Banche che, però, non possono detenere asset riconducibili ad entità estere.

Tether, in effetti, è proprio una di esse. Le banche interessate, di conseguenza, dovrebbero dismettere le proprie partecipazioni in USDT. Se è vero che l’azienda afferma di poter far fronte agevolmente a questa ipotesi, ha comunque già iniziato a guardarsi intorno per riuscire a diversificare il proprio portafogli d’investimento. Individuando l’intelligenza artificiale come possibile campo di espansione.

Resta naturalmente da capire quale incidenza potrebbe avere la legge Lummis-Gillibrand sulle partecipazioni in titoli del Tesoro USA di Tether. Considerato quanto sta accadendo, ovvero le dismissioni di quelle cinesi e quelle possibili del Giappone, la domanda è sempre più attuale.

Tether si accinge a rilasciare una piattaforma di tokenizzazione multi-chain sviluppata al proprio interno. Ad annunciare l’evento è stato il suo CEO, Paolo Ardoino, con un post pubblicato sui social media, dal quale trapela grande entusiasmo. Secondo il numero uno dell’azienda, infatti, la nuova piattaforma sarebbe in grado di trasformare qualsiasi cosa in un token, si tratti di azioni, obbligazioni, fondi o punti premio.

Tether: presto sarà resa disponibile una piattaforma in grado di tokenizzare qualsiasi cosa

Tether, la società che si muove alle spalle della principale stablecoin esistente, USDT, si appresta a lanciare una piattaforma in grado di tokenizzare di tutto. Almeno questa è l’impegnativa promessa formulata dal suo CEO, Paolo Ardoino, sui social media.

Se il nome della piattaforma non è ancora stato deciso, quello che lo stesso Ardoino non si premura di nascondere sono le grandi aspettative per il suo varo. Tanto da definirla, senza tanti infingimenti, “un capolavoro”.

Stando a quanto da lui stesso annunciato, si tratterò di una soluzione non custodial (non necessita del rilascio delle chiavi private da parte degli utenti), multi-chain, in grado di trattare gli asset più disparati e disponibile per la massima personalizzazione. Una serie di caratteristiche tali da farne uno strumento ideale per le piccole e medie aziende le quali intendono accedere alla tecnologia blockchain, ma sono spesso sconsigliate da prezzi elevati e difficoltà d’uso.

Proprio Ardoino è stato molto chiaro nell’indicare ciò che può fare la nuova piattaforma: “È in grado di tokenizzare qualsiasi cosa, dalle obbligazioni, azioni o fondi ai punti premio dei caffè. Un white-label della nostra tecnologia che supporta USDT, un asset da oltre 107B.”

Il collegamento con Bitfinex Securities

La nuova piattaforma, stando a quanto dichiarato da Ardoino, sarà collegata a Bitfinex Securities. Si tratta di una società recentemente creata in El Salvador, anch’essa dedicata alla tokenizzazione dei titoli. Il governo locale intende utilizzarla per il lancio dei cosiddetti bond vulcanici e Ardoino, ha affermato al suo riguardo: “Bitfinex Securities ha una piattaforma di raccolta capitali e mercati secondari di prima classe per titoli digitali. Una combinazione perfetta.”

La piattaforma è già operante nel piccolo Paese del Centro America, ove ha avuto modo di partecipare di recente ad un’emissione di debito tokenizzato teso alla costruzione e allo sviluppo di un nuovo complesso alberghiero Hampton by Hilton. La struttura sarà costruita nelle vicinanze dell’aeroporto della capitale, San Salvador, nell’ambito di un ambizioso piano teso a fare di El Salvador una sorta di crypto-Stato. Un’ambizione, quella del presidente Nayib Bukele, che vede proprio Tether tra i possibili interlocutori.

Il dinamismo di Tether

La nuova piattaforma per la tokenizzazione multi-chain testimonia ancora una volta il dinamismo di Tether. L’azienda, infatti, proprio di recente ha affermato la sua intenzione di virare in direzione dell’intelligenza artificiale.

Per farlo ha iniziato il reclutamento di personale in grado di condurre lavori in tal senso. Lavori i quali, come è del resto consuetudine, sono indicati dall’azienda come il risultato della voglia di democratizzare l’intelligenza artificiale. Tether Data, questo il nome della nuova struttura, avrà il compito di fornire un apporto in grado di incentivare la privacy e la trasparenza nello sviluppo di modelli di intelligenza artificiale.

Un dinamismo del resto premiato dal mercato. Proprio di recente, infatti, Tether ha varcato la soglia dei 100 miliardi di dollari in termini di capitalizzazione di mercato. Un traguardo raggiunto nonostante le forti critiche sollevate nei suoi confronti da più parti. In particolare, quelle relative all’opacità dei comportamenti tenuti nel corso del tempo per quanto riguarda le riserve a garanzia degli USDT emessi. Critiche che si aggiungono ai dubbi sollevati dai rapporti con Tron, derivanti dal fatto che la metà degli stessi sono depositati sulla blockchain di Justin Sun.