Tag: Coinbase

Coinbase, il più grande exchange di criptovalute statunitense, ha presentato oggi il suo Smart Wallet , un prodotto il quale è stato espressamente progettato al fine di ridurre gli ostacoli per i nuovi utenti che desiderano fare il proprio ingresso nello finanza decentralizzata. Annunciato nel corso dell’ETHDenver, tenutosi nel mese di febbraio, è ora ufficialmente a disposizione della clientela.

Coinbase lancia Smart Wallet: di cosa si tratta?

È stato Siddharth Coelho-Prabhu, direttore senior della gestione del prodotto presso Coinbase, ad annunciare il rilascio del portafogli intelligente, in un post sul blog dell’exchange, con queste parole: “Smart Wallet consente agli utenti di creare un portafoglio gratuito, sicuro e con custodia autonoma in pochi secondi. Semplifica l’onboarding, riduce il numero di transazioni da firmare e ti permette di utilizzare senza problemi i tuoi saldi Coinbase.”

Al posto delle tradizionali frasi di recupero, app ed estensioni le quali vengono solitamente utilizzate per accedere ad app e servizi DeFi, gli Smart Wallet utilizzano passkey standard del settore e un portale web complementare che si connette a Ethereum, Base, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB, Avalanche e Zora, al momento del lancio.

Lo stesso Coelho-Prabhu ha poi aggiunto: “Fino ad ora, andare onchain è stato lento, costoso e difficile, con installazioni separate di app wallet e blockchain di prima generazione. Con Coinbase Smart Wallet, gli utenti possono creare un nuovo portafoglio utilizzando Face ID, un profilo Google Chrome, Yubikey, la funzione di sblocco con impronta digitale o FaceID.”

Gli Smart Wallet provano a dare una risposta anche ad un altro problema, la frammentazione conseguente all’interazione di saldi disposti su più wallet con una gamma di app crypto. I loro utenti infatti, saranno in grado di attingere dal saldo del conto Coinbase o dal saldo del proprio portafoglio auto-custodito in modo da facilitare le transazioni quasi ovunque.

La politica promozionale di Coinbase

Coinbase ha anche approntato una politica promozionale per il suo nuovo prodotto. In particolare, ha deciso di incoraggiare gli sviluppatori di criptovalute a integrare il suo Smart Wallet nelle loro app. Per farlo, ha offerto fino a 15mila dollari in crediti sul gas. Cui ha aggiunto una campagna Base Gasless e altri concorsi e incentivi estivi on-chain.

Altra caratteristica di rilievo degli Smart Wallet è quella relativa alla possibilità di transazioni senza gas. A renderla concreta le sponsorizzazioni “paymaster”, in cui gli sviluppatori o altre parti possono coprire le tariffe del gas degli utenti in modo da fornire un prodotto o un servizio gratuitamente.

Lo stesso Coelho-Prabhu ha poi affermato che l ‘integrazione dei portafogli intelligenti è semplice e richiede al massimo poche righe di codice. Per poi ricordare che il sistema è attivo e già supportato dalle popolari librerie di codici crittografici.

Il direttore senior della gestione del prodotto ha quindi concluso indicando un obiettivo estremamente ambizioso: portare un miliardo di utenti nel mondo della blockchain.

L’impegno di Coinbase in politica

Il lancio di Smart Wallet avviene in un momento abbastanza particolare, per Coinbase. L’exchange, infatti, ha deciso di impegnarsi in politica, sostenendo i candidati favorevoli all’innovazione finanziaria. Lo ha fatto in particolare finanziando in maniera massiccia un super PAC (Political Action Committee), Fairshake, cui ha donato ben 50 milioni di dollari.

Un impegno che sembra una diretta conseguenza dei dissapori con la SEC guidata da Gary Gensler. L’offensiva dell’agenzia cui spetta il compito di vigilare sui mercati finanziari statunitensi ha infatti coinvolto anche lo scambio guidato da Brian Armstrong.

Oltre a rispondere colpo su colpo in tribunale, l’azienda ha perciò pensato bene di partecipare in maniera attiva a quella che si sta profilando alla stregua di una vera e propria lobby tesa a fare in modo che le ragioni del settore trovino ascolto a Washington.

Coinbase ha portato a quota 1,6 miliardi di dollari i profitti relativi al primo trimestre dell’anno in corso. A ricordare il dato è stato lo stesso exchange, il più grande degli Stati Uniti. Un dato il quale risente, in positivo, del pratico raddoppio delle entrate derivanti dalle transazioni rispetto ai tre mesi precedenti.

Nel confronto con i primi tre mesi del 2023, il risultato è ancora più notevole. I ricavi sono infatti passati da 772 milioni di dollari a 1,6 miliardi. Tanto da superare largamente le aspettative degli analisti, che si erano spinti a prevedere 1,3 miliardi di dollari. La società con sede a San Francisco ha inoltre riportato utili di 4,40 dollari per azione, anche in questo caso ben al di sopra delle aspettative di Wall Street, che si erano spinte a 0,90 dollari. 

Per Coinbase un ottimo trimestre

Per quanto concerne i ricavi delle transazioni, Coinbase ha dato vita ad un vero e proprio balzo, da 374 milioni di dollari nel concomitante periodo del 2023 agli 1,1 miliardi di quello attuale. Un pratico raddoppio anche rispetto al dato del precedente trimestre, l’ultimo del 2023, quando il dato si era fermato a quota 523 milioni di dollari.

Nella comunicazione rivolta agli azionisti, Coinbase ha dichiarato che la piattaforma ha visto “un’attività di trading rivitalizzata tra i clienti acquisiti prima del 2023”. Una rivitalizzazione che si è andata a saldare con la crescita di nuovi utenti, tra i quali vanno compresi i trader istituzionali. 

Proprio nell’ultimo spezzone del 2023 lo scambio aveva visto i primi segnali di un’inversione di tendenza. Aveva infatti conseguito un attivo di 273,4 milioni di dollari, rispetto a una perdita di 557 milioni di dollari collezionata nello stesso trimestre del 2022. Dodici mesi fa, quando ancora il mercato risentiva del crac di FTX, quindi in pieno crypto winter, l’azienda aveva registrato una perdita trimestrale di 79 milioni di dollari.

Quali i motivi della crescita?

Nel mese di febbraio, Coinbase aveva dichiarato di aver rafforzato il proprio bilancio riducendo il debito di 413 milioni di dollari. Un rafforzamento reso possibile anche dalla decisione di consentire alla clientela il guadagno di interessi sulla sua stablecoin USD Coin. Una decisione saggia, che ha consolidato i dati del bilancio.  

Una decisione sospinta anche dall’ottimo momento del token. Le entrate di USD Coin, infatti, sono aumentate nell’ordine del 15% nel primo trimestre del 2024, rispetto a quanto riportato in quello precedente. Raggiungendo di conseguenza i 197 milioni di dollari. Tanto da risultare la stablecoin in più rapida crescita nel corso del 2024, come messo in rilievo nella lettera agli azionisti.

Anche i ricavi derivanti dallo staking sono praticamente raddoppiati rispetto ad un anno fa. Sono infatti arrivati a quota 151 milioni di dollari, confermando il momento positivo dell’exchange di Brian Armstrong.

È quindi possibile affermare che a trainare il risultato complessivo di Coinbase siano stati da un lato l’ottimo momento di USDC e, dall’altro, la forte ripresa del mercato crypto. Ripresa che si è giovata in particolare dell’esordio degli ETF spot su Bitcoin, che ha sospinto l’icona crypto al nuovo massimo storico di 73.747 dollari.

Anche Coinbase guarda con apprensione a Bitcoin

Naturalmente occorre ora capire se il trend di crescita potrà proseguire su livelli così intensi. Proprio le vicende di BTC saranno decisive in tal senso. Se la sua quotazione terrà potrà rendere più solide le basi per un mercato vigoroso. Come si augura, naturalmente, anche Coinbase.

Sotto questo punto di vista, occorre sottolineare come proprio in queste ore il prezzo di Bitcoin si stia nuovamente avvicinando alla soglia dei 60mila dollari. Fugando perciò, almeno in parte, le grandi apprensioni seguite alla discesa delle ore passate. Una discesa che, secondo Standard Chartered, è tutt’altro che finita. Tanto da spingere gli analisti dell’azienda britannica a prevedere il posizionamento del token tra i 50 e i 52mila dollari.

Non è un momento facile per gli exchange di criptovaluta. Dopo la notizia della causa intentata dal Department of Justice degli Stati Uniti contro KuCoin, per cospirazione criminale multimiliardaria, ora è Coinbase a trovarsi in notevole difficoltà.

La Securities and Exchange Commission ha infatti riportato una vittoria importante nella sua causa contro la piattaforma nella giornata di ieri. A renderla tale la decisione presa nella giornata di ieri dal giudice distrettuale statunitense Katherine Polk Failla. In pratica, la tesi secondo la quale Coinbase avrebbe dato vita alla vendita non registrata di titoli formulata dall’autorità di controllo dei mercati finanziari potrebbe essere accolta da una giuria, nel corso del processo.

La SEC mette a segno un colpo di rilievo

La tesi della SEC è assolutamente fondata: questo il giudizio espresso da una corte distrettuale degli Stati Uniti sulla causa intentata contro Coinbase. La corte di Manhattan ha di conseguenza respinto la richiesta di rigettare la causa intentata dall’ente di vigilanza avanzata dall’azienda. Un giudizio che ha si è fatto immediatamente sentire sui mercati finanziari, ove le azioni dell’exchange di criptovalute hanno immediatamente lasciato il 2,5% del proprio valore.

La vicenda ha avuto inizio nel passato mese di giugno, quando Coinbase si è vista recapitare una causa da parte della Securities and Exchange Commissione. A giustificarla il fatto che, a detta della SEC, la società agiva come broker e borsa di scambio non registrata. Una tesi la quale, come al solito, ha visto come risposta l’affermazione che non esiste una normativa chiara al proposito, derivante dal fatto che le criptovalute sono nate in epoca molto posteriore alla proclamazione di quelle esistenti.

Mercoledì, nella sua sentenza, il giudice distrettuale statunitense Katherine Polk Failla ha risposto proprio a questa tesi, ricordando: “La nomenclatura ‘cripto’ potrebbe essere di epoca recente, ma le transazioni contestate rientrano comodamente nel quadro che i tribunali hanno utilizzato per identificare i titoli per quasi ottant’anni.”

Ha poi aggiunto: “La Corte ritiene che la SEC sostenga adeguatamente che Coinbase, attraverso il suo programma di staking, si è impegnata nell’offerta e nella vendita non registrate di titoli”.

In un altro punto della sentenza, il giudice ha comunque accettato di respingere l’affermazione della SEC secondo la quale Coinbase avrebbe agito come broker non registrato rendendo disponibile ai clienti la sua applicazione Wallet. Aggiunta che non cambia però la sostanza del verdetto.

Il commento di Coinbase

Interpellata da CNBC, Coinbase ha risposto con un collegamento a una serie di post pubblicati da Paul Grewal, il responsabile legale dell’exchange, sulla piattaforma di social media X, l’ex Twitter. In particolare, ha affermato: “Eravamo preparati per questo e non vediamo l’ora di scoprire di più sulle opinioni interne della SEC e sulle discussioni sulla regolamentazione delle criptovalute”.

La SEC, dal canto suo, non ha perso tempo per sfruttare la vittoria riportata a Manhattan. L’autorità ha infatti provveduto immediatamente a depositare un avviso della decisione di Failla nel caso Coinbase nell’ambito di una causa pendente presso il tribunale federale del Distretto di Columbia contro Binance. La commissione, in questo caso, accusa lo scambio fondato da Changpeng Zhao di aver dato vita a molteplici offerte e vendite non registrate di titoli di criptovalute.

Un momento molto particolare

La notizia della decisione arriva in un momento molto particolare, che vede Coinbase assumere un ruolo sempre più importante nell’adozione degli asset digitali da parte di Wall Street.

Nel passato gennaio, la SEC ha infatti approvato gli ormai famosi ETF spot su Bitcoin, molti dei quali hanno adottato proprio l’azienda di Brian Armstrong in qualità di partner di custodia. Dal momento in cui hanno fatto il loro esordio, i fondi in questione hanno incamerato non meno di 52 miliardi di dollari.

Un dato che non ha però ammorbidito l’atteggiamento della SEC nei confronti degli exchange. Testimoniato dalle dichiarazioni di Gary Gensler, il numero uno dell’autorità, secondo il quale queste piattaforme si chiamano exchange, ma nella pratica vanno a combinare una serie di funzioni che non spettano loro. Con una chiosa abbastanza eloquente: “Non vediamo la Borsa di New York gestire un hedge fund”.