Via alle nuove obbligazioni Barclays callable con durata pari a 15 anni: come funzionano? Prima di investire su questi titoli obbligazionari, è importante comprenderne le caratteristiche ed il funzionamento.
La cedola ha un tasso piuttosto elevato ed attraente per gli obbligazionisti, ma può essere rimborsata alla scadenza naturale del titolo obbligazionario o in anticipo, a discrezione della società emittente.
Scopriamo in questa guida quali sono le caratteristiche, il funzionamento ed il rendimento atteso delle obbligazioni Barclays callable (ISIN: XS2700673440).
Obbligazioni Barclays callable: come funzionano
Non solo il Tesoro italiano offre interessanti bonds su cui investire, ma anche le banche emettono obbligazioni da detenere nel proprio portafoglio investimenti. Tra i colossi bancari emittenti c’è la banca internazionale britannica Barclays, che ha annunciato l’emissione di nuove obbligazioni callable, ovvero di bond che riservano alla società emittente di poter richiamare il titolo prima della scadenza. In altre parole, le nuove obbligazioni Barclays callable sono rimborsabili in anticipo rispetto alla scadenza fissata del bond. In questo caso, la durata fissata dalla società emittente è pari a 15 anni e Barclays si riserva la facoltà di esercitare l’opzione “call”.
Con l’emissione dei nuovi titoli obbligazionari callable, il colosso bancario britannico punta a rifinanziarsi e ad indebitarsi a tassi più bassi piuttosto che staccare cedole elevate agli obbligazionisti. I bond Barclays callable offrono una cedola pari a 5,7 punti percentuali all’anno al lordo: se si effettua un confronto con gli altri bond, queste obbligazioni callable offrono rendimenti appetitosi e generosi.
Tuttavia, Barclays si riserva la facoltà di poter rimborsare il bond in anticipo al valore nominale. L’obbligazionista subisce un mancato introito dal momento che avrebbe potuto cedere il titolo obbligazionario ad un prezzo maggiore rispetto al valore nominale.
Obbligazioni Barclays callable: a quanto ammonta il rendimento?
Le obbligazioni Barclays callable sono titoli che offrono un rendimento superiore rispetto agli altri bond. Il rendimento del bond callable dipende dal prezzo di acquisto: nel caso in cui avvenga alla pari, il rendimento risulta superiore. L’obbligazionista ha la possibilità di rivendere il bond sul mercato secondario. Il risparmiatore subisce un mancato lucro dato che avrebbe potuto rivendere il titolo obbligazionario ad un prezzo superiore al valore nominale.
I bond bancari sono strumenti di gestione del risparmio interessanti in un periodo in cui si attende il taglio dei tassi di interesse. Quando i rendimenti dei titoli obbligazionari tenderanno a calare, la società emittente avrà convenienza ad estinguere l’obbligazione contratta per rifinanziarsi sul mercato beneficiando di tassi più bassi. L’obbligazionista detentore del bond perde le cedole che avrebbe voluto incassare per l’arco di tempo restante fino alla scadenza del quindicesimo anno.
Obbligazioni Barclays callable: il rimborso anticipato
Le obbligazioni Barclays callable possono essere rimborsate con cadenza annuale. Ogni anno è possibile che si presentino due scenari differenti: i bond callable emessi da Barclays potrebbero essere rimborsati prima della scadenza oppure la società emittente decide di non avvalersi della facoltà di esercitare l’opzione call. Dopo anni la cedola ha un valore inferiore. La cedola che si riceve tra un anno vale di più rispetto alla stessa cedola pagata tra una decina di anni. Il computo avviene con il tasso di interesse composto.
Obbligazioni Barclays callable: quali sono i rischi?
Come per tutte le altre tipologie di bond, anche le obbligazioni Barclays callable sono soggette a determinati rischi. Un primo rischio è rappresentato dal rischio di credito e dal rischio di cambio nel caso in cui le obbligazioni siano emesse in valuta straniera.
Gli obbligazionisti corrono il rischio che la società emittente possa riscattare in anticipo i bond una volta che calano i saggi di interesse. Anche se il rendimento offerto è superiore, è buon consiglio che gli obbligazionisti valutino con attenzione i rischi associati a questo tipo di bond.
