Conviene detenere nel portafoglio investimenti i BTp Valore? Quali sono le sue caratteristiche e come funziona? Spieghiamoli in parole semplici.
I BTp Valore sono titoli obbligazionari emessi dal Tesoro che si possono acquistare direttamente dallo Stato. Si tratta di titoli a tasso fisso che garantiscono un rendimento certo fino alla scadenza. La differenza che intercorre rispetto al BTp tradizionale sta nella struttura cedolare.
Scopriamo in questa guida quali sono le caratteristiche del BTp Valore e se convenga o meno detenerlo nel portafoglio investimenti.
BTp Valore spiegato in parole semplici
Per l’anno 2024 il Tesoro ha annunciato il programma delle aste e, oltre ai Bot ed ai BTp, saranno emessi anche i BTp Valore ed i BTp Italia. Tenendo in considerazione che i tassi di interesse saranno più elevati rispetto all’anno 2023, il MEF ha sottolineato che saranno emessi strumenti finanziari dedicati al mercato retail.
Per l’anno 2024 ci saranno emissioni di BTp Valore, un titolo obbligazionario di medio-lungo termine che promette cedole trimestrali e non semestrali fino al 4,5% ed un premio fedeltà dello 0,5%.
Il tasso di rendimento del BTp Valore aumenta nel corso degli anni e per i cassettisti è prevista l’erogazione di un premio fedeltà, una sorta di micro-cedola finale staccata al raggiungimento della naturale scadenza del titolo. Per avere diritto al premio fedeltà è necessario detenere tutti i cinque anni il titolo obbligazionario acquisito.
Il premio fedeltà incentiva gli obbligazionisti a detenere nel proprio portafoglio investimenti il BTp Valore fino alla sua naturale scadenza. Il BTp Valore è un tradizionale BTp, ma con qualche “optional” aggiuntivo.
Si tratta di un titolo a tasso fisso che promette un rendimento certo. Per questo agli investitori ed ai piccoli risparmiatori piace detenere il BTp Valore nel proprio portafoglio investimenti: garantisce un rendimento sicuro senza dover temere alcuna sorpresa.
BTp Valore: a chi sono indirizzati?
Lo Stato italiano emette BTp Valore per raccogliere liquidità che serve per finanziare il debito pubblico. L’emissione di BTp Valore è riservata al mercato retail e non agli investitori istituzionali.
Pertanto, all’asta non può partecipare un fondo di investimento. Lo Stato è molto più tranquillo dare i titoli nelle mani dei piccoli investitori in quanto i piccoli risparmiatori sono molto più fedeli dei grandi investitori, che potrebbero vendere il titolo.
Conviene investire in BTp Valore?
I BTp Valore offrono un rendimento che è esattamente quello dei BTp tradizionali con scadenza pari a 5 anni. Conviene detenere questi titoli obbligazionari nel proprio portafoglio investimenti, ma la buona regola è quella di diversificare.
Detenere nel proprio portafoglio solo BTp Valore è come scommettere su un gioco d’azzardo. Per questo, è importante diversificare per ridurre i rischi. Il tasso cedolare garantito è pari a 4,10 punti percentuali nei primi 36 mesi e del 4,5% negli ultimi 24 mesi.
La tassazione prevista per i BTp Valore è pari a 12,5 punti percentuali ed è molto più conveniente rispetto ai tassi praticati sui conti correnti e sui conti deposito, che prevedono un prelievo fiscale pari a 26 punti percentuali.
