I BTP Futura 2037 sono obbligazioni con una scadenza di 16 anni. Si tratta di titoli di Stato dedicati esclusivamente agli investitori retail.
BTP Futura 2037: valore e scadenza
Il valore nominale dei BTP Futura 2037 è di 1.000€, che rappresenta anche l’importo minimo per ogni ordine: al momento dell’emissione, è possibile acquistare BTP Futura 2037 solo in questa cifra o in multipli di 1.000€.
I BTP Futura scadranno il 27 aprile 2037.
Caratteristiche
Oltre ai premi fedeltà, riservati agli investitori che li acquistano durante la fase di collocamento e li mantengono fino alla scadenza, questi titoli prevedono il pagamento di quattro serie di cedole incrementali denominate “a-b-c-d”. Ogni quadriennio è associato a un tasso di cedola specifico, che è superiore a quello del periodo precedente.
I BTP Futura sono destinati agli investitori privati e sono stati emessi dallo Stato per sostenere il sistema sanitario nazionale e promuovere la ripresa economica in risposta alla pandemia di COVID-19. Insieme ai Btp Italia, sono gli unici titoli emessi dal Tesoro utilizzando la piattaforma MOT di Borsa Italiana-Euronext, anziché il tradizionale meccanismo dell’asta.
Il sistema di cedole incrementali rende questi titoli di protezione del capitale meno sensibili alle fluttuazioni dei tassi di mercato rispetto alle obbligazioni a lungo termine con cedole fisse. Alla scadenza il 27 aprile 2037, gli investitori riceveranno il rimborso del capitale inizialmente investito.
Durante il periodo che va dall’acquisto dei BTP 2037 alla loro scadenza, gli investitori riceveranno cedole ogni sei mesi. Queste cedole saranno pari al 0,75% del valore nominale del prestito per i primi quattro anni, all’1,2% per i quattro anni successivi, all’1,65% per il penultimo quadriennio e al 2% per gli ultimi quattro anni dell’obbligazione.
Il premio fedeltà doppio, destinato a coloro che detengono il titolo dall’acquisto fino alla scadenza, sarà distribuito in due fasi. Alla fine del primo otto anni di vita del titolo, gli investitori riceveranno un premio pari al 40% della media del tasso di crescita del PIL nominale, come riportato dall’ISTAT, durante lo stesso periodo, con un minimo dell’0,4% dell’importo investito e un massimo dell’1,2%.
Al termine dei 16 anni di vita dei BTP, gli investitori riceveranno un premio finale composto da due componenti:
- La prima parte sarà pari al 60% della media del tasso di crescita del PIL nominale nei precedenti otto anni, con un minimo dell’0,6% dell’importo investito e un massimo dell’1,8%.
- La seconda parte sarà pari al 100% della media del tasso di crescita del PIL nominale, misurato dall’ISTAT, dal nono al sedicesimo anno di vita dei BTP, con un minimo dell’1% dell’importo investito e un massimo del 3%.
In sintesi, la somma dei premi fedeltà varierà da un minimo del 2% a un massimo del 6% dell’importo inizialmente investito.
Rendimento dei BTP Futura 2037
I BTP Futura Ap37 Eur, grazie al meccanismo delle cedole crescenti, costituiscono un’opzione più sicura per la preservazione del capitale investito rispetto ai BTP tradizionali con la stessa durata, contribuendo a minimizzare l’impatto delle variazioni dei tassi di mercato sull’investimento degli acquirenti.
Va notato che questa caratteristica influisce solo sul rimborso del capitale alla scadenza delle obbligazioni. In generale, più lunga è la durata di un BTP, maggiore sarà la volatilità del suo prezzo. Nel corso delle ultime 52 settimane, il prezzo del BTP con scadenza al 27 aprile 2037 ha oscillato tra un minimo di 64,32€ e un massimo di 96,45€. A fine dicembre 2022, il prezzo dell’obbligazione era di 66,876€, registrando una diminuzione del 33,1% rispetto all’emissione, e il rendimento lordo era salito al 4,61%.
